本報記者 彭 妍

　　近期，美元多位投資者反映配置美元存款到期后出現虧損。存款《證券日報》記者了解到，投資目前銀行一年期美元存款利率基本穩定在3%左右，吸引較去年年初4%左右的力減利率水平有所降低，美元存款的美元投資吸引力也隨之減弱。

　　受訪專家表示，存款投資者配置美元存款意愿減弱，投資除受存款利率下行影響外，吸引還與匯率波動、力減匯兌成本相關。美元建議投資者配置時警惕此類風險，存款操作中重點關注銀行報價、投資合理規劃存款期限，吸引并留意各類交易成本。力減

　　美元存款利率下調

　　一部分此前配置美元定期存款的投資者，在存款到期后遭遇了實際虧損。投資者小陳近期在社交平臺發帖稱，2025年年初，她以7.4元的人民幣對美元匯率，將37萬余元人民幣兌換為5萬美元，辦理一年期美元定期存款，彼時該存款執行4.6%的利率。今年年初存款到期，小陳共取得本息5.23萬美元，結匯后折合人民幣約36.26萬元，這筆投資最終虧損數千元人民幣。

　　小陳的經歷并非個例，近期多位投資者在社交平臺上反映，此前購買的美元存款到期后均出現不同程度虧損。有投資者表示，去年年初存入1萬多美元辦理一年期美元定期存款，到期后虧損了2000元人民幣。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者表示，投資者配置美元存款出現虧損，匯率波動和匯兌成本上升是重要原因。若人民幣相對美元升值，那么到期后將美元本金和利息換回人民幣時，所產生的匯兌損失很可能完全抵消甚至超過存款所產生的利息收益，從而導致實際虧損。此外，在整個購匯存款、到期結匯過程中，銀行收取的交易點差等成本也會進一步侵蝕投資的實際回報。因此，匯兌風險是美元存款與本幣存款最本質的區別，也是決定最終損益的關鍵變量。

　　從當前市場利率來看，銀行美元存款利率較去年年初明顯走低，目前一年期利率基本穩定在3%左右，較此前4%左右的利率下降約1個百分點，且多家銀行出現期限利率倒掛現象。

　　廣發銀行北京市海淀區某網點客戶經理向《證券日報》記者介紹，該行美元存款利率按存入金額分檔設定：存入金額在1000美元及以上且不足3萬美元，一年期利率2.9%、兩年期利率2.8%；存入金額3萬美元及以上，一年期利率2.95%、兩年期利率2.85%。

　　恒豐銀行北京某網點客戶經理對記者表示，若存入金額在1萬美元以上，該行美元存款各期限利率分別為：一個月2.5%、三個月2.65%、六個月2.75%、一年期3.1%、兩年期2.6%。江蘇銀行某支行的客戶經理也表示，該行一年期美元存款利率從去年下半年起，便從3.1%逐步回落至3%。

　　面臨雙重不確定性

　　當前，美元存款面臨利率與匯率的雙重不確定性。一方面受美聯儲降息影響，美元存款利率自去年以來已整體步入下行通道；另一方面，近期外匯市場波動加劇，匯率端的不確定性進一步提升，也讓美元存款的投資收益更難把握。

　　上海金融與法律研究院研究員楊海平對《證券日報》記者表示，當前美元存款利率下調主要受以下因素影響：其一，美國基準利率水平及走勢依然是關鍵考量因素之一。當下，盡管降息的節奏存在不確定性，但美聯儲處于降息周期的事實未變；其二，部分人民幣資產表現亮眼，投資者配置人民幣資產的意愿顯著增強，導致美元存款的吸引力有所下降；其三，商業銀行自身業務發展對美元資金的需求發生變化。

　　楊海平表示，預計下一階段美元存款利率仍將下行，下調節奏主要取決于美聯儲的貨幣政策動向。他同時提醒，儲戶需重點關注美聯儲貨幣政策、外匯管理政策，以及相關匯率風險與匯兌成本。

　　普通投資者現在是否仍適合配置美元存款？薛洪言認為，由于美元存款所面臨的利率與匯率雙重不確定性，若以投資增值為目的，則需極為審慎。此外，配置美元存款需警惕匯率單向波動風險，切勿僅憑主觀猜測匯率走勢做出決策，同時防范利率下行風險。操作上可關注不同銀行的報價差異，合理規劃存款期限結構，同時留意購匯、結匯的交易成本，以此減少收益損失。